长城基金刘疆:科技成长具备较强逻辑支撑

  最近,“要站在光里 ,不要光站在那里 ”成为流行语。光模块行情火热,映射的是,以AI为代表的科技浪潮正在加速演进 ,资金也在密集涌入算力基建核心环节,推动板块热度居高不下 。但与此同时,一季报显示AI板块内部分化明显——算力端业绩兑现强劲 ,而部分应用层公司仍处投入期 ,盈利尚未释放。

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  “AI盛宴”之下,市场也免不了担忧:当前科技成长行情是否过热?AI各细分机会后续又将如何演绎?来看看长城“科技+”基金经理刘疆最新研判。

  刘疆表示,随着战事缓和 ,市场已经基本脱敏,叠加4月份业绩期度过,市场最弱的时候可能已经过去 ,重新转向积极 。在这种环境下,科技成长大概率还是主流投资方向,无论是从业绩的层面 ,还是从热点的层面,都具备比较强的逻辑支撑。

  关于当前关注的投资方向,刘疆认为可重点关注以下三大领域:一是以算力为代表的基础设施景气度持续高涨 ,如光通信 、太空算力、国产算力芯片、PCB 、液冷、存储等板块,同时加大对于新技术方案的关注;二是模型和agent驱动的新商业模式,如在具身智能场景关注人形机器人、自动驾驶和无人车 、无人机等方向的变化;三是“十五五 ”规划重点提及的战略性新兴产业和未来产业 ,以及潜在爆发的新兴方向。

  风险提示:重点关注方向仅为基金经理当前市场观点 ,不代表基金未来长期必然投资方向,投资方向 、基金具体持仓可能发生变化,基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准 。

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