人工智能算力规模持续扩张 ，催生海量电力消耗需求 ，海外产业近期动态印证行业变化趋势 。当地时间6月22日，雪佛龙与微软签订为期20年的长期供电协议 ，规划总装机267万千瓦的发电项目 ，专门供给微软新建人工智能数据中心（AIDC） 。
当前公共电网承载能力有限，越来越多科技企业选择配套自建电源 ，以此稳住算力运行的供电保障 ，算力能耗持续走高的现状，进一步打开AIDC电源赛道长期成长空间。这类“自建电源+数据中心 ”的落地模式 ，既直观体现出AI基础设施对电力资源的强烈需求 ，也推动传统能源企业与科技行业建立深度协同的合作关系 。
信达证券认为，随着AIDC算力密度增长带来功率密度的急剧攀升，给供电、散热及布局带来较大挑战 ，同时AIDC对供配电稳定性和可靠性要求更高 ，数据中心的供配电设施已成为AIDC的核心基础设施 。
从产业链来看，民生证券表示 ，可关注机柜内电源 、机柜外电源 、AIDC配电、冷却环节以及备用电源等。
华泰证券研报称 ，2026年以来全球AI数据中心建设需求延续高景气，谷歌和Meta等多家公司上修全年资本支出指引 。梳理国内外市场近期动态与后续催化 ，继续看好AIDC产业链 ，国内外积极卡位的电源企业及配套的上游元器件环节有望实现业绩增量 。
根据国际能源署（IEA）数据，2025年全球数据中心用电量接近500太瓦时 ，约占全球总用电量的1.6%。美银据此估计 ，该数字将以22%的复合增长率扩张，至2030年达到1208太瓦时（约占全球用电量的3.7%） 。美银预计 ，2025年至2030年中国AIDC电源供应系统（UPS+HVDC+SST）市场复合增长率约25% 。
据证券时报·数据宝统计 ，A股市场涉及AIDC电源概念的股票有37只。今年以来AIDC电源概念股平均上涨36.79%，大幅跑赢同期上证指数，其中5股年内涨幅翻倍 ，包括申菱环境 、四方股份 、杰瑞股份、欧陆通和新风光。
四方股份年内累计上涨137.62% 。在数据中心领域 ，公司围绕绿色用电与高算力需求，提供完整的二次设备解决方案及直流配电设备 。针对AIDC未来爆发式的产业机会与特殊需求 ，公司正加紧开展适配性设计优化与开发 ，将尽快推出相关固态变压器（SST）产品系列。
机构调研是了解上市公司最新产业布局的重要渠道 。据数据宝统计，截至6月23日收盘 ，年内共有6只AIDC电源概念股获得5次及以上机构调研 ，分别为杰瑞股份 、欧陆通 、潍柴重机、盛弘股份 、科士达 、金盘科技 。
杰瑞股份年内累计获调研25次，是机构调研最频繁的概念股。公司最近1次在机构调研时透露 ，今年以来 ，受益于行业供不应求的态势，公司燃气轮机发电机组销售价格已多次上涨 。在燃气轮机供应方面 ，已经与多家国际知名燃气轮机厂商建立了长期稳定的合作关系 。
欧陆通、潍柴重机年内均获12次调研。欧陆通现已就算力设备GPU电源项目开展合作 ，将全力配合客户推进至测试、小批量及批量生产；潍柴重机数据中心用发电机组产品逐步获得头部客户认可，近年来产品销量 、收入显著增长 。
从融资资金来看，截至6月22日收盘 ，四方股份 、麦格米特、英维克 、申菱环境 、应流股份、新风光6月以来融资净买入均超1亿元 。
（文章来源：证券时报）
