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2026年6月15日晚间，中金公司与东兴证券、信达证券同步发布公告 ，中金公司换股吸收合并东兴证券 、信达证券的重大资产重组申请文件已获上海证券交易所正式受理 。这标志着这场国内券业史上首例券商“三合一 ”重组正式从企业内部决策阶段跨入监管审核阶段 。
回溯整个进程 ，此次重组推进节奏稳健。2025年11月20日，中金公司 、东兴证券、信达证券三家券商集体停牌，首次披露吸收合并意向；12月17日同步披露重大资产重组预案 。2026年5月18日发布交易草案 ，公布换股价格 、换股比例等核心条款；6月8日 ，三方股东会通过相关议案，标志着内部治理决策程序全面收官 。从首次披露到交易所受理 ，历时约七个月。
根据草案（申报稿） ，中金公司拟通过向东兴证券 、信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式完成吸收合并 。综合2025年度利润分配实施影响，中金公司A股换股价格为36.68元/股 ，东兴证券为16.05元/股 ，信达证券为19.11元/股 。换股比例分别为东兴证券1：0.4376、信达证券1：0.5210。中金公司拟发行A股股份约31.04亿股，交易对价达1139亿元。
根据2025年数据测算 ，合并后中金公司营业收入将由285亿元增加至372亿元 ，行业排名由第五位提升至第三位 。2025年末母公司净资本由481亿元增至1033亿元，排名由第十二位升至第四位 。资产规模突破万亿元 ，总资产排名提升至第四位。
在业务布局上 ，合并后公司营业网点数量将由247家增至441家，行业排名由第十四位升至第三位；零售客户将从999万户突破1500万户，产品保有规模由超4600亿元增至超5000亿元 。中金公司在投行业务 、国际化业务方面优势突出 ，东兴证券与信达证券则在区域网点 、零售客户领域深耕多年 ，三方优势高度互补 。
草案显示，本次交易完成后 ，存续公司将加快完成整合 ，充分发挥吸收合并各方在投行、投资、研究 、财富管理 、跨境金融等专业能力与网络、客户 、资本金等关键资源的协同效应，实现优势互补 、高效配置 ，为更广泛的客户提供全方位的优质金融服务 ，并通过资源整合与集约化经营，优化业务结构和盈利模式 ，增强经营发展韧性与持续盈利能力 ，增厚股东回报。市场观点认为，此次合并将显著增强净资本规模 ，拓宽资产配置与业务发展空间 ，实现“1+1+1>3 ”的协同效应 。
6月15日披露的申报稿较草案，在债权人利益保护机制、审批程序及中小投资者权益保护安排等方面进行了补充和修订 。
从股东会通过到上交所正式受理，这场万亿级别的券商整合已迈出最关键的一步。随着“新中金”蓝图日益清晰 ，头部券商竞争格局的深度重塑正在加速推进 。
